Welche Länder haben die größten Goldreserven?

Goldreserven sind die Menge an physischen Goldbarren, die von nationalen Regierungen und Zentralbanken gehalten werden. Man schätzt, dass ein Fünftel des gesamten Goldes, das jemals in der Geschichte gefördert wurde, derzeit von den Zentralbanken gehalten wird, und das ist keine geringe Zahl. Werfen wir einen Blick darauf, wie Goldreserven funktionieren, welche Länder die größten Goldreserven haben und warum Zentralbanken in Gold investieren.

Die wichtigsten Erkenntnisse:

• Papiergeld war früher direkt an Gold gebunden, doch dieses System wurde Mitte des 20. Jahrhunderts in den meisten Ländern abgeschafft. Trotzdem halten die Zentralbanken immer noch Gold.
• Die fünf Länder mit den größten Goldreserven sind die Vereinigten Staaten, Deutschland, Italien, Frankreich und die Russische Föderation.
• Die Zentralbanken entscheiden sich aus verschiedenen Gründen für Gold, u. a. wegen seiner historischen Wertentwicklung, seiner Fähigkeit, den Wert in Krisenzeiten zu erhalten, seiner Absicherung gegen Inflation und zur Diversifizierung ihrer Anlageportfolios.

Wie funktionieren Goldreserven?

Gold spielt seit Tausenden von Jahren eine wichtige Rolle in der menschlichen Wirtschaft und diente als Tauschmittel und Symbol für Wohlstand und Stabilität. Während des größten Teils des 17. bis 20. Jahrhunderts war das von den nationalen Regierungen ausgegebene Papiergeld direkt an Gold gebunden. Dies bedeutete im Wesentlichen, dass die Papierwährung einen Rechtsanspruch auf eine bestimmte Menge physischen Goldes darstellte. Da der internationale Handel auch in Gold abgewickelt wurde, mussten die Länder sowohl aus wirtschaftlichen als auch aus politischen Gründen beträchtliche Mengen an Gold halten.

Die meisten Länder gaben den Goldstandard Mitte des 20. Jahrhunderts auf, die Schweiz als letztes Land im Jahr 1999. Auch wenn die Papierwährung nicht mehr durch Gold gedeckt ist, halten die Regierungen nach wie vor beträchtliche Mengen an Gold in Form von Barren. Diese Reserven dienen als finanzielle Absicherung gegen Hyperinflation und andere Wirtschaftskrisen und stellen einen zuverlässigen Vermögenswert dar, der in Zeiten der Unsicherheit genutzt werden kann.

Aber Gold ist nicht nur für Regierungen und Zentralbanken wertvoll. Seine einzigartigen Eigenschaften machen es für verschiedene Anwendungen in der Medizin, in der Schmuckherstellung und in der Elektronik unverzichtbar. Viele Anleger verlassen sich auch auf Gold, um sich gegen die Inflation abzusichern und ihr Anlageportfolio zu diversifizieren.

Siehe Ähnliches: Warum Gold kaufen? Gründe für Investitionen in physische Goldbarren

Länder mit den größten Goldreserven

Nach Angaben des World Gold Council sind die fünf Länder mit den größten Goldreserven die Vereinigten Staaten, gefolgt von Deutschland, Italien, Frankreich und der Russischen Föderation. Werfen wir einen genaueren Blick darauf, wie viel Gold jedes dieser Länder im ersten Quartal 2024 halten wird.

Vereinigte Staaten

Die Vereinigten Staaten halten mit rund 8.133,46 Tonnen die größten Goldreserven der Welt. Dies entspricht etwa 579.050 Millionen Dollar und übertrifft die Reserven von Deutschland und Italien zusammen. Die USA haben auch den höchsten Goldanteil an ihren Währungsreserven, der insgesamt mehr als 75 % ausmacht. Der größte Teil der Goldreserven der Vereinigten Staaten wird in Fort Knox in Kentucky aufbewahrt.

In den 1940er Jahren erklärten sich die USA im Rahmen des so genannten Bretton-Woods-Systems bereit, das Gold anderer Länder im Tausch gegen Dollar unterzubringen und zu schützen. Während dieser Zeit wurden etwa 90 bis 95 % der weltweiten Goldreserven in den Vereinigten Staaten gehalten. Heute verwahrt die Federal Reserve Bank of New York weiterhin die Goldreserven ausländischer Regierungen, Zentralbanken und internationaler Organisationen.

Deutschland

Deutschland verfügt über die zweitgrößten Goldreserven der Welt mit rund 3.352,31 Tonnen oder etwa 238.662 Millionen Dollar. Dies ist weniger als die Hälfte der Bestände der Vereinigten Staaten und rund 67 % der gesamten Währungsreserven des Landes. Die deutschen Goldreserven werden an verschiedenen Orten gelagert, darunter die Deutsche Bundesbank in Frankfurt am Main, die U.S. Federal Reserve Bank of New York, die Bank of England in London und die Banque de France in Paris.

Italien

Italien besitzt etwa 2.451 Tonnen Gold und ist damit der drittgrößte Goldreservenhalter der Welt. Diese Goldreserven belaufen sich auf etwa 174.555 $ und machen rund 64 % der gesamten Währungsreserven des Landes aus. Der größte Teil der italienischen Goldbarren wird von der Zentralbank, der Banca d'Italia, und der U.S. Federal Reserve Bank of New York gelagert. Um das Risiko zu minimieren, hat das Land auch Goldreserven in der Schweiz und im Vereinigten Königreich gelagert.

Während der Krise in der Eurozone forderten viele die italienische Regierung auf, einen Teil ihrer Goldreserven zu verkaufen, was jedoch nie geschah.

Siehe: Was treibt den Goldpreis an?

Frankreich

Frankreich verfügt über die viertgrößten Goldreserven der Welt, mit rund 2.436,91 Tonnen des Edelmetalls oder 173.492 Millionen Dollar. Dies entspricht etwa zwei Dritteln der französischen Währungsreserven. Der größte Teil des französischen Goldes wird von der Banque de France gehalten.

Frankreich spielt in der Geschichte des internationalen Goldes eine interessante Rolle: Der ehemalige Präsident Charles de Gaulle stellte das Bretton-Woods-System in Frage, indem er US-Dollars gegen Gold aus Fort Knox tauschte. Dies führte dazu, dass der damalige Präsident Richard Nixon die USA aus dem Goldstandard herauslöste, wodurch das System zusammenbrach und die automatische Konvertibilität des US-Dollars in Gold beendet wurde.

Russische Föderation

Den letzten Platz auf unserer Liste der größten goldbesitzenden Länder nimmt die Russische Föderation ein, die 2018 China auf den fünften Platz verdrängt hat. Die Russische Föderation hält rund 2.332,74 Tonnen Gold, das ist etwas weniger als Frankreichs Bestände und entspricht etwa 166.076 Millionen Dollar.

Viele sehen in der Aufstockung der Goldbestände Russlands einen Versuch, sich gegen amerikanische Investitionen abzusichern, insbesondere wenn man bedenkt, dass das Land US-Staatsanleihen verkauft hat, um einen Großteil seiner Edelmetallbestände zu finanzieren.

Lesen Sie weiter: Wann ist der beste Zeitpunkt für den Kauf und Verkauf von Gold

Top 20 Länder mit dem meisten Gold

Wir haben uns mit den Top 5 beschäftigt, aber um einen besseren Überblick über die Goldreserven der einzelnen Länder zu bekommen, wollen wir uns die Top 20 der Länder mit dem meisten Gold ansehen. Diese basieren auf Daten des World Gold Council aus Q1 2024.

RANK	LAND	GOLDRESERVEN IN TONNEN	GOLDRESERVEN IN MILLIONEN DOLLAR	% DER WÄHRUNGSRESERVEN
1	Vereinigte Staaten von Amerika	8,133.46	579,050.15	71.33%
2	Deutschland	3,352.65	238,662.64	70.56%
3	Italien	2,451.74	174,555.00	67.55%
4	Frankreich	2,436.88	173,492.11	68.61%
5	Russische Föderation	2,332.74	166,076.25	28.14%
6	China	2,262.45	161,071.82	4.64%
7	Schweiz	1,040.00	69,495.46	8.04%
8	Japan	845.97	60,227.84	4.67%
9	Indien	822.09	58,527.34	8.98%
10	Niederlande	612.45	43,602.77	60.47%
11	Türkei	570.30	40,601.81	100.00%
12	Taiwan (POC)	432.63	28,224.67	4.71%
13	Portugal	382.63	27,240.93	73.27%
14	Polen	359.89	25,621.75	12.65%
15	Usbekistan	357.69	25,465.03	74.28%
16	Saudi-Arabien	323.07	21,588.22	4.71%
17	Kasachstan	310.62	22,114.18	58.36%
18	Vereinigtes Königreich	310.29	22,090.45	12.57%
19	Libanon	286.63	17,2459.75	54.45%
20	Spanien	281.58	20,046.51	19.28%

Warum kaufen die Zentralbanken Gold?

Es ist klar, dass Gold von vielen Zentralbanken der Welt geschätzt wird, aber warum ist das so? Im Jahr 2023 wurden Zentralbanken auf der ganzen Welt vom World Gold Council befragt, um herauszufinden, warum sie Gold halten. Von den angegebenen Optionen waren die beliebtesten Gründe, warum Zentralbanken Gold halten:

• Historische Position
• Performance in Krisenzeiten
• Langfristige Wertaufbewahrung/Inflationsabsicherung
• Diversifiziertes Portfolio
• Kein Ausfallrisiko.

Schauen wir uns jeden dieser Punkte genauer an und sehen wir, wie sie die Entscheidungen der Zentralbanken zum Kauf und zur Lagerung von Goldreserven beeinflussen.

Ähnliche Lektüre: Warum Zentralbanken Gold kaufen

Historische Position

Gold wird seit Jahrhunderten auf der ganzen Welt geschätzt. Es ist eines der ältesten und universellsten Güter, das seit langem für wirtschaftliche Stabilität und Macht sorgt. Dies ist auf drei wesentliche Eigenschaften von Gold zurückzuführen: Seltenheit, Formbarkeit und Haltbarkeit.

Die Seltenheit von Gold macht es seltener als andere Metalle, aber nicht so selten, dass es unbrauchbar wäre. Durch seine Formbarkeit lässt es sich leicht prägen und zu Goldmünzen, Schmuck und Barren formen. Aufgrund seiner Langlebigkeit kann Gold ausgiebig verwendet werden, ohne Schaden zu nehmen, und es rostet oder korrodiert nicht wie andere Metalle.

Diese drei Faktoren haben dazu beigetragen, dass sich Gold seit jeher großer Beliebtheit erfreut, und sie bedeuten auch, dass es in absehbarer Zeit wohl kaum an Beliebtheit verlieren wird. Sollte die Finanzwelt, wie wir sie kennen, zusammenbrechen, wird sich die Welt wahrscheinlich wieder dem Gold als Wertaufbewahrungsmittel zuwenden. Das bedeutet, dass Gold nach wie vor ein ausgezeichneter Vermögenswert für jede Zentralbank ist.

Wertentwicklung in Krisenzeiten

Gold hat sich in der Vergangenheit als sicherer Hafen erwiesen, der in Zeiten wirtschaftlicher oder politischer Instabilität und Krisen seinen Wert bewahrt. Aus diesem Grund wird es manchmal als "Krisenrohstoff" bezeichnet.

Das jüngste Beispiel hierfür war Anfang 2022 im Zuge des Russland-Ukraine-Konflikts. In dieser Zeit politischer Instabilität und finanzieller Unsicherheit stiegen die Goldpreise um 6 %. Die Wertentwicklung von Gold während einer Krise bietet den Zentralbanken ein gewisses Maß an Sicherheit, da sie wissen, dass Gold seinen Wert behält oder sogar steigert, wenn andere Anlagen an Wert verlieren.

Langfristige Wertaufbewahrung/Inflationsabsicherung

Ein Teil des Wertes von Gold während einer Wirtschaftskrise liegt in seiner Fähigkeit, sich gegen Inflation abzusichern. In Zeiten hoher Inflation neigen Papierwährungen und andere traditionelle Vermögenswerte dazu, an Wert zu verlieren. Gleichzeitig hat Gold in diesen Zeiten traditionell seinen Wert behalten. Indem sie große Mengen Gold halten, können die Zentralbanken ihre Reserven vor den erodierenden Auswirkungen der Inflation schützen und ihre Kaufkraft im Laufe der Zeit bewahren.

See More: Untersuchung der Rolle von Gold als wirksame Absicherung gegen Inflation

Diversifizierung des Portfolios

Viele Anleger entscheiden sich für den Kauf von Gold, um ihr Anlageportfolio zu diversifizieren, und das gilt auch für die Zentralbanken. Gold tendiert dazu, sich entgegengesetzt zu traditionellen Finanzanlagen wie Aktien und Anleihen zu entwickeln. Das heißt, wenn diese Vermögenswerte an Wert verlieren, steigt der Goldpreis tendenziell.

Wenn Länder neben anderen Finanzanlagen auch Goldreserven halten, können sie ihre Abhängigkeit von einer einzelnen Anlageklasse verringern. Dies trägt zur Risikostreuung, zum Schutz vor Marktvolatilität und zur Stabilisierung der Finanzlage bei.

Kein Ausfallrisiko

Ein wesentlicher Vorteil des Goldbesitzes als Anlage ist, dass es kein Ausfallrisiko gibt und keine dritte Partei involviert ist. Wenn Zentralbanken Gold kaufen, besitzen sie das physische Metall selbst und müssen sich nicht auf einen Dritten verlassen, der vertragliche Verpflichtungen oder Versprechen einhält. Dies ist anders als bei Aktien oder Anleihen, die von der Leistung eines anderen Unternehmens abhängig sind. Das fehlende Gegenparteirisiko bietet die Gewähr, dass die Goldreserven sicher, stabil und zuverlässig bleiben.

Zusammenfassung: Welche Länder haben die größten Goldreserven?

Von Zentralbanken bis hin zu Privatanlegern - Gold erfüllt viele Zwecke, die es zu einem dauerhaften Vermögenswert machen, der Sicherheit und Stabilität bietet. Wenn Sie in dieses wertvolle Edelmetall investieren möchten, sind Sie bei uns genau richtig.

Bei StoneX Bullion bieten wir Ihnen eine breite Palette von Goldbarren und -münzen in Anlagequalität aus den renommiertesten Prägeanstalten und Raffinerien der Welt. Ganz gleich, ob Sie nach einer einzigartigen Sammlermünze oder einem rein funktionalen Goldbarren suchen, in unserem Angebot werden Sie fündig. Stöbern Sie jetzt in unserer Kollektion und beginnen Sie noch heute mit Ihren Edelmetallinvestitionen.