Quels sont les facteurs qui influencent le cours de l’argent ?

Tout comme l’or, l’argent est un investissement attractif qui offre une valeur intrinsèque et protège contre l’inflation. Contrairement à l’or, son prix n’est pas uniquement dicté par son statut de métal précieux, mais aussi par divers facteurs extérieurs. Que vous soyez un investisseur aguerri ou un novice dans l’univers des métaux précieux, il est essentiel de savoir ce qui influence le cours de l’argent pour vous aider à prendre des décisions d’investissement éclairées.

Dans cet article, nous allons examiner les principaux facteurs qui influencent le cours de l’argent, notamment l’offre et la demande, la conjoncture économique, les progrès technologiques et les politiques gouvernementales.

Pourquoi investir dans l’argent

Avant d’aborder les éléments qui influencent le prix de l’argent, voyons d’abord ce qui en fait un placement intéressant. Savoir quels sont les avantages d’investir dans l’argent permet de mieux cerner les facteurs susceptibles de faire évoluer son cours à la hausse ou à la baisse.

Les raisons d’investir dans l’argent :

• Une valeur refuge historique : L’argent est un actif tangible doté d’une valeur intrinsèque, apprécié depuis des siècles. Sa valeur durable en fait un actif recherché dont l’attractivité ne risque pas de s’éteindre de sitôt.
• Aucun risque de contrepartie : Contrairement aux actions, obligations et autres titres financiers, acheter de l’argent physique permet d’investir sans dépendre d’un émetteur. L’investisseur garde ainsi un contrôle total sur ses avoirs.
• Un rempart contre l’inflation : À l’instar de l’or, l’argent s’est toujours révélé une excellente couverture contre l’inflation. Lorsque les monnaies papier et autres actifs perdent de leur pouvoir d’achat, le cours de l’argent reste stable, voire augmente en période de forte inflation.
• Une ressource rare : La demande en argent est forte, alors que son approvisionnement reste limité. Bien qu’il ne soit pas aussi rare que d’autres métaux précieux, cette rareté renforce son attrait pour les investisseurs.
• Un potentiel de gains plus élevé : Le marché de l’argent est plus volatil que celui de l’or. Il peut donc perdre davantage de valeur quand son marché est en baisse, mais il offre aussi un potentiel de gains bien supérieur quand il est en hausse.
• Un métal actuellement sous-évalué : La relation entre l’or et l’argent est mesurée par le ratio or/argent. Un ratio élevé indique que l’argent est sous-évalué et que l’or est surévalué. À l’inverse, un ratio faible signifie le contraire. Au moment où nous écrivons ces lignes, le ratio or/argent montre que l’argent est actuellement sous-évalué, c’est donc le moment idéal pour acheter ce métal.
• Un investissement accessible : L’argent constitue une porte d’entrée abordable quand on souhaite investir dans les métaux précieux. Il offre la plupart des avantages de l’or, mais à un prix beaucoup plus bas.
• Une utilisation fréquente dans l’industrie : Une grande partie de la demande en argent provient de ses usages industriels et cette demande est en constante augmentation. Il entre dans la fabrication de nombreux produits, notamment les téléphones portables, les équipements médicaux, les panneaux solaires et les téléviseurs.

En complément : Pourquoi envisager d’investir dans l’argent

Qu’est-ce qui influence le marché de l’argent ?

Avant d’effectuer un investissement, il est judicieux de connaître les facteurs susceptibles d’influencer les fluctuations de son cours. Voyons ensemble ce qui peut faire grimper ou baisser le cours de l’argent.

1. L’offre et la demande

L’offre et la demande sont les moteurs fondamentaux du prix de l’argent. Si la demande reste constante, l’offre, elle, demeure limitée. D’après le rapport World Silver Survey 2023 publié par le Silver Institute, la demande d’argent a atteint un niveau record de 1,24 milliard d’onces, tandis que son offre stagnait. Ce contexte a conduit à l’un des plus importants déficits d’offre jamais enregistrés.

Le cours de l’argent augmente lorsque la demande est forte et que l’offre en rapport est faible. Ce déséquilibre peut être réel ou simplement perçu. Par exemple, si l’extraction de l’argent est temporairement interrompue à cause d’une grève, les prix peuvent grimper à court terme. De même, si un grand fabricant de panneaux photovoltaïques annonce qu’il va utiliser de l’argent pour sa production, le cours du métal précieux augmentera inévitablement.

Sur le même thème : Qu’est-ce qui influence le prix de l’or ?

2. L’argent recyclé

Le recyclage de l’argent constitue une source importante d’approvisionnement et peut influencer le cours du métal précieux. Un bon exemple provient du secteur de la photo, où l’argent était largement utilisé pour ses propriétés photosensibles. Avec l’essor des technologies numériques, la demande d’argent dans ce secteur a diminué, mais les stocks importants de pellicules photo argentiques ont pu être recyclés afin d’en extraire l’argent.

De plus, une grande quantité de vieux bijoux et pièces en argent peut être fondue et remise sur le marché, augmentant ainsi l’offre disponible. En somme, la quantité d’argent recyclé disponible joue un rôle sur l’évolution du prix de ce métal, puisqu’elle vient s’ajouter à l’offre d’argent primaire présente sur le marché.

3. Les progrès technologiques

Les avancées technologiques peuvent à la fois stimuler et réduire la demande d’argent, et donc provoquer des variations de son cours. Par exemple, les innovations dans l’électronique et les énergies renouvelables (comme les cellules photovoltaïques utilisées dans les panneaux solaires) ont entraîné une hausse de la demande industrielle en argent ces dernières années. À l’inverse, l’exemple de la photographie illustre comment certains progrès techniques peuvent, au contraire, faire chuter cette demande.

Il convient également de noter que certaines technologies peuvent également conduire au remplacement de l’argent par d’autres métaux comme l’aluminium dans les miroirs bon marché, ou l’acier inoxydable pour des ustensiles de table autrefois fabriqués en argent. Malgré cela, les tendances actuelles montrent une demande croissante portée par les nouvelles technologies, ce qui soutient le cours du métal sur les marchés.

4. Les fluctuations de l’économie

Les conditions économiques influencent également le cours de l’argent. En période de stabilité, les consommateurs achètent davantage de bijoux et d’objets en argent, ce qui tire les prix vers le haut. À l’inverse, en période d’incertitude ou de croissance économique ralentie, ces achats diminuent et le cours de l’argent peut baisser.

Cela dit, les périodes de crise stimulent souvent la demande en métaux précieux, car les investisseurs se tournent vers l’achat d’argent pour protéger leur patrimoine, provoquant une hausse de la demande et du prix de l’argent.

5. Les tendances économiques nationales et mondiales

Comme l’or, l’argent est considéré comme une valeur refuge. Autrement dit, son cours a tendance à se maintenir, voire à augmenter pendant les périodes d’instabilité, lorsque les monnaies fiduciaires et d’autres actifs perdent en valeur. En temps de crise économique, la demande pour l’argent et les autres métaux précieux explose, entraînant une flambée des prix.

À l’inverse, quand l’économie est en plein boom, les cours peuvent baisser. Même si une économie florissante stimule les achats de bijoux ou d’objets de luxe en argent, comme dans l’exemple ci-dessus, ces achats ne génèrent ni dividendes ni intérêts.

À lire : La Finesse et la Pureté de l’argent expliquées

6. L’inflation

Comme l’or, l’argent est une excellente protection contre l’inflation. Lorsque le coût de la vie augmente, le pouvoir d’achat des monnaies papier diminue, tandis que les actifs tangibles comme l’argent gagnent en valeur. Les prix s’envolent alors, car les investisseurs cherchent à protéger leur patrimoine.

7. La valeur du dollar américain

L’argent s’achète et se vend généralement en dollars américains, ce qui crée une relation inverse entre son prix et la valeur du dollar. En d’autres termes, lorsque le dollar s’affaiblit, l’argent devient plus abordable, ce qui stimule sa demande et fait grimper son cours. À l’inverse, quand le dollar se renforce, l’argent devient plus cher, donc sa demande diminue sur le marché international et son cours tend à baisser. Le même type de relation inverse s’observe entre le prix de l’argent et les taux d’intérêt.

8. Les conditions mondiales

Les événements géopolitiques, les catastrophes naturelles et d’autres facteurs mondiaux peuvent influencer le prix de l’argent. Les tensions commerciales, l’instabilité politique ou les conflits entraînent souvent une hausse de la demande, car les investisseurs se tournent vers ce métal précieux, considéré comme une valeur refuge. De même, les catastrophes naturelles susceptibles d’interrompre la production minière peuvent faire grimper le cours de l’argent en raison de la baisse de l’offre.

Un exemple marquant est celui des confinements liés au COVID en 2020. Durant cette période, de nombreux employés sont passés au télétravail et les achats en ligne se sont multipliés. Cette tendance a stimulé l’investissement dans les entreprises high-tech avec un impact direct sur le prix de l’argent, matière première essentielle à ces industries.

9. Le cours de l’or

Le ratio or/argent est un sujet très controversé, mais il est indéniable qu’il existe une relation historique entre les cours de ces deux métaux précieux. Si vous examinez les graphiques des cours sur le long terme, vous constaterez que le prix de l’argent a tendance à augmenter et à diminuer lorsque le prix de l’or monte ou baisse. Quelle que soit l’évolution de l’or, l’argent suit.

De nombreux investisseurs fondent leurs décisions d’achat ou de vente d’argent sur ce ratio or/argent, cherchant à acheter de l’argent lorsqu’il est bon marché par rapport à l’or, et à vendre lorsqu’il devient relativement plus cher. Pour en savoir plus sur ce ratio, consultez notre guide : Qu’est-ce que le ratio or-argent ? Graphique du ratio or-argent

10. Les politiques gouvernementales

L’offre et la demande d’argent peuvent être influencées par diverses politiques monétaires. Par exemple, les banques centrales du monde entier achètent et vendent des lingots d’argent. Ces mouvements peuvent avoir un impact sur le cours de l’argent, notamment lorsqu’un pays endetté vend ses réserves d’argent pour alléger ses tensions économiques.

Dans le même temps, les politiques gouvernementales comme les réglementations sur le secteur minier ou les lois environnementales jouent également un rôle. Des règles plus strictes en matière d’exploitation minière peuvent réduire l’offre d’argent, tandis que les subventions aux technologies vertes peuvent stimuler la demande (par exemple, en encourageant l’achat de panneaux solaires).

À lire aussi : Pourquoi les banques centrales achètent de l’or

11. Les grands investissements privés ou institutionnels

Les investissements massifs dans l’argent métal, réalisés par des investisseurs privés ou institutionnels, peuvent également entraîner une forte évolution de son cours. Lorsque ces acteurs majeurs achètent de grandes quantités d’argent, la demande augmente et les prix grimpent. À l’inverse, lorsqu’ils revendent ces avoirs, le cours de l’argent peut baisser. Les décisions de ces grands investisseurs jouent donc un rôle clé dans la volatilité du marché de l’argent.

Résumé : Qu’est-ce qui influence le cours de l’argent ?

Le cours de l’argent évolue en fonction de nombreux facteurs : innovations technologiques, conjoncture mondiale, ou encore décisions de quelques investisseurs puissants. En raison de cette forte volatilité, il est essentiel de suivre de près le cours spot de l’argent et l’actualité économique internationale, afin d’anticiper les tendances et d’optimiser vos placements.

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