Contango

Contango to sytuacja, w której cena instrumentów terminowych z dostawą w przyszłości przewyższa bieżącą cenę spot danego aktywa. Zjawisko to jest typowe dla rynków o stabilnych dostawach i niskim popycie natychmiastowym.

Contango często obserwuje się na rynku złota i srebra, gdy inwestorzy są skłonni płacić więcej za przyszłe dostawy, uwzględniając koszty magazynowania, finansowania oraz ryzyko zmienności cen. Może ono wskazywać na przewidywaną stabilność rynku lub brak presji podażowej.

Dla inwestorów oznacza to jednak ryzyko związane z rolowaniem kontraktów oraz konieczność ponoszenia dodatkowych kosztów w dłuższym okresie. Strategie oparte na futures wymagają uwzględnienia wpływu contango na oczekiwane stopy zwrotu.