Co to jest gold-silver ratio? Wszystko co warto wiedzieć o wskaźniku srebra do złota

Wartość złota i srebra zmienia się na przestrzeni lat. Wpływa na to wiele czynników, w tym m.in. inflacja, kryzysy finansowo-gospodarcze i prowadzone wojny na świecie. Są okresy, że ceny metali szlachetnych są wyjątkowo niskie oraz takie, w których biją one rekordy. Jednak zawsze jest między nimi pewna korelacja, którą określa się jako gold silver-ratio. Czym jest ten wskaźnik? O czym informuje i jak można go wykorzystać? Przeczytaj artykuł i sprawdź, co to jest gold-silver ratio i dlaczego powinni go znać wszyscy inwestorzy lokujący swój kapitał w metale szlachetne.

Wskaźnik gold-silver ratio – czym jest?

Gold-silver ratio to wskaźnik finansowy informujący o tym, ile uncji srebra jest potrzebnych do zakupu jednej uncji złota w danym momencie. W uproszczeniu, gold-silver ratio to współczynnik złota do srebra oraz jeden z najstarszych, najprostszych i użytecznych wskaźników wykorzystywanych na szeroką skalę przez inwestorów. Pozwala ocenić względną wartość złota i srebra, co pomaga lokować kapitał w metale szlachetne w odpowiednim momencie.

Jednak, aby mieć pełny obraz tego, co dzieje na rynku, zawsze warto przeanalizować zmiany cen metali szlachetnych w kontekście notowań historycznych, co określa się jako zidentyfikowanie kierunku trendów cenowych.

Jak obliczyć gold-silver ratio?

Aby obliczyć gold-silver ratio, należy podzielić przez siebie aktualne ceny rynkowe złota i srebra. Pozwala to na wyciągnięcie różnych, często cennych wniosków, szczególnie dla inwestorów, którzy wydają dużą część swoich oszczędności na zakup metali szlachetnych.

Na przykład, jeśli wskaźnik ten wynosi 40, to oznacza, że 1 uncja złota kosztuje tyle, co 40 uncji srebra. Jednak im wyższy jest ten współczynnik, tym bardziej niedowartościowane jest srebro w stosunku do złota. Oznacza to również atrakcyjne i niskie ceny srebra dla inwestorów, w szczególności, jeśli wskaźnik ten osiąga wartość 80-90. W przypadku niskiej wartości gold-silver ratio, mówi się o przewartościowaniu srebra w stosunku do złota.

Na dzień dzisiejszy (1.02.24), cena złota za jedną uncję wynosi 2059 dolarów amerykańskich, a srebra 23 dolary, co daje gold-silver ratio około 89. Świadczy to o niskiej cenie srebra oraz o tym, że złoto ma się bardzo dobrze w obecnych czasach.

Gold-silver ratio – historia wskaźnika

Od starożytności do czasów nowożytnych

Metale szlachetne, takie jak srebro i złoto, są w obiegu od tysięcy lat. Już w starożytności używane były jako środek płatniczy, czy materiał do tworzenia biżuterii i wielu innych przedmiotów. Jednak w tym czasie stosunek ceny złota do srebra był niski i wynosił 1:1, ponieważ oba metale były uważane za tak samo cenne. Jednak z czasem, złoto zaczęto traktować jako bardziej wyjątkowy i rzadszy kruszec, co spowodowało wzrost jego ceny.

Następnie w średniowieczu i czasach nowożytnych stosunek złota do srebra zaczął się dynamicznie zmieniać. Na początku zwiększył się do 8:1, a w kolejnych latach nawet do 15:1. Zmiany spowodowane były przez rząd i banki centralne, które ustaliły, że będą zajmować się regulacją cen metali szlachetnych.

XIX i XX wiek - dynamiczne zmiany w cenach metali szlachetnych

W XIX wieku odkryto duże złoża srebra w Ameryce, co spowodowało intensywny wzrost jego wydobycia i ilości na rynku metali szlachetnych. Przez to nastąpił spadek ceny srebra i wzrost wskaźnika gold-silver ratio.

W kolejnym wieku cena srebra i złota stała się bardzo zmienna m.in. ze względu na inflację, kryzysy gospodarcze, politykę monetarną, prowadzone wojny, zmiany popytu i podaży. Na przykład, podczas II wojny światowej gold-silver ratio wynosił 100:1.

Najniższa wartość współczynnika złota do srebra została odnotowana w 1980 roku, podczas trudnej sytuacji ekonomicznej i politycznej na całym świecie. W następstwie ceny metali szlachetnych urosły do rekordowych poziomów.

Z powodu wysokiej inflacji w Stanach Zjednoczonych, irańskiej rewolucji islamskiej i pogorszenia stosunków politycznych między ZSRR a Afganistanem, cena złota wzrosła do 850 dolarów amerykańskich za uncję trojańską.

W tym samym czasie gwałtownie wzrosła cena srebra osiągając 48 dolarów amerykańskich za uncję i był to wynik 10 razy wyższy niż kilka lat wcześniej. To spowodowało, że wskaźnik gold-silver ratio spadł do poziomu 17:1, a wartość srebra była przewartościowana wobec ceny złota.

XXI wiek

Kolejne zmiany w cenach metali szlachetnych miały miejsce podczas pandemii Covid-19, która

spowodowała zatrzymanie aktywności gospodarczej, doprowadzając m.in. do wzrostu bezrobocia, zakłócenia przepływu handlu i problemów z wypłacalnością wielu przedsiębiorstw na całym świecie.

To sprawiło, że w pierwszym kwartale 2020 roku gold-silver ratio osiągnął wartość 124:1. W tym czasie inwestorzy zaczęli lokować swój kapitał w srebro, które było rekordowo tanie i niedowartościowane wobec złota.

Co wpływa na wartość gold-silver ratio?

Gold-silver ratio zmienia się w zależności od ilości dostępnego złota i srebra oraz ilości kupowanych kruszców, zarówno przez pojedynczych inwestorów, jak i różne instytucje finansowe. Natomiast ilość zakupionych metali szlachetnych zależy w dużej mierze od inflacji, kursu dolara amerykańskiego, czy sytuacji polityczno-gospodarczej na świecie.

Jeśli chodzi o srebro, to największe zapotrzebowanie generuje przemysł, który wykorzystuje ten metal szlachetny w wielu nowoczesnych technologiach, m.in. fotowoltaice i przy produkcji samochodów elektrycznych. Zdecydowanie mniejszą rolę odgrywają inwestycje, których udział szacuje się na 25% światowego popytu.

Warto również wiedzieć, że popyt na każdy z metali szlachetnych może być inny, ale ich notowania są ze sobą zawsze silnie powiązane. Zmienność cen srebra jest również większa niż notowań złota, który patrząc wstecz, utrzymuje się przez większość czasu na stałym, stabilnym poziomie.

Jak inwestować z gold-silver ratio?

Wskaźnik gold-silver ratio wykorzystuje się z powodzeniem do podejmowania decyzji o kupnie i sprzedaży srebra i złota. Niski poziom tego współczynnika jest okazją do kupna złota, a wysoki do inwestycji w srebro.

Współczynnik ten można również stosować do zakupu jednego metalu i sprzedaży drugiego, co fachowo określane jest jako strategia arbitrażowa. Polega ona na sprzedaży posiadanego złota, kiedy gold-silver ratio jest bardzo wysoki i kupienia srebra, oczekując, że w przyszłości nastąpi wzrost jego ceny. Natomiast w przypadku, gdy wskaźnik gold-silver ratio jest bardzo niski, można sprzedać srebro i kupić złoto, licząc na wzrost ceny tego cennego kruszcu w najbliższych kilku latach.

Gold-silver ratio - podsumowanie

Gold-silver ratio, czyli stosunek złota do srebra, informuje o ilości uncji srebra, którą trzeba wydać, aby kupić jedną uncję złota w danym momencie. Jest to również najstarszy i jeden z praktyczniejszych wskaźników używanych przez inwestorów na całym świecie, który pomaga w kupnie i sprzedaży metali szlachetnych w odpowiednim czasie.

Na wskaźnik gold-silver ratio wpływa wiele czynników, w tym ilość dostępnego srebra i złota, a także podaży pieniądza związanego z tymi metalami szlachetnymi. Niskie wartości tego współczynnika są dobrą okazją do ulokowania kapitału w złocie, a wysokie do zakupu srebra.

Jednak zawsze warto patrzeć na ceny srebra i złota w kontekście notowań historycznych i na tej podstawie podejmować decyzję o inwestycji w metale szlachetne.