Arbitrage

L’arbitrage désigne l’opération consistant à acheter et revendre un actif quasiment simultanément sur deux marchés différents afin de tirer profit d’une différence de prix, sans risque de marché direct. C’est un mécanisme fondamental dans les marchés liquides et concurrentiels, notamment dans le secteur des métaux précieux, comme l’or ou l’argent.

Dans le contexte des métaux précieux, l’arbitrage consiste souvent à acheter un métal là où il est momentanément moins cher – en raison d’un décalage entre le prix à l’achat (bid) et le prix à la vente (ask) – et à le revendre immédiatement sur un autre marché plus favorable. Par exemple, si le cours de l’or est légèrement inférieur sur une place boursière à Londres par rapport à New York, un opérateur peut acheter à Londres et revendre instantanément à New York, réalisant un profit sans exposition prolongée au risque de prix.

L’arbitrage est facilité par des plateformes électroniques haute fréquence, mais il repose aussi sur la rapidité d’exécution, la fiabilité des cotations et l’accès aux marchés mondiaux. Il contribue à l’efficacité des marchés, en alignant automatiquement les prix entre différentes plateformes et zones géographiques.