Czym jest COMEX? Sprawdź, jak działa giełda złota

Każda osoba, która inwestuje swój kapitał w metale szlachetne, takie jak np. złoto i srebro, powinna znać rynek i orientować się w terminologii, ponieważ znajomość branży zwiększa szansę na zysk. Jednym z takich określeń jest COMEX, czyli największa na świecie giełda złota. Jak powstała? Czym się zajmuje? I gdzie jeszcze można handlować złotem? Przeczytaj artykuł i dowiedz się najważniejszych informacji na temat COMEX.

Comex – co to jest?

COMEX (Commodity Exchange Inc.) to znana na całym świecie giełda towarowa, która została założona w Nowym Jorku w 1933 roku z połączenia czterech małych giełd, takich jak:

• National Metal Exchange,
• National Raw Silk Exchange,
• New York Hide Exchange,
• Rubber Exchange of New York.

Obecnie, COMEX to międzynarodowy lider kupna i sprzedaży kontraktów terminowych na rynku towarowym nie tylko dla metali nieżelaznych, jak np. aluminium i miedź, ale również w zakresie najbardziej pożądanych kruszców wśród inwestorów, jak srebro i złoto.

Oficjalna siedziba COMEX mieści się w prestiżowej lokalizacji Nowego Jorku – na Manhattanie.

Historia

Przez pierwsze 40 lat działalności, COMEX skupiał się głównie na handlu metalami, takimi jak m.in. aluminium, miedź i srebro, ponieważ transakcje na złoto były zabronione przez rozporządzenie prezydenta Roosevelta.

Jednak zmiany w prawie amerykańskim, które miały miejsce w latach 70. XX wieku, przywróciły możliwość handlowania złotem. Ważną datą w historii giełdy jest 31 grudnia 1974 roku, ponieważ to właśnie tego dnia Nowojorska Giełda Towarowa (New York Commodity Exchange - NYMEX) wprowadziła na rynek pierwszy kontrakt terminowy na złoto. Osiem lat później pojawiły się również opcje na kontrakty futures na ten metal królewski.

W 1994 roku New York Mercantile Exchange i COMEX połączyły się, a NYMEX stał się własnością COMEX i prowadzi obrót platyną, palladem, energią oraz wieloma innymi towarami. Obie giełdy należą obecnie do Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), czyli największej giełdy instrumentów pochodnych na świecie.

Czym zajmuje się COMEX?

COMEX zajmuje się handlem instrumentami pochodnymi, w tym kontraktami futures (terminowymi) i opcjami na złoto, srebro oraz aluminium, cynk, miedź, molibden, ołów, rudę żelaza i stal.

Giełda złota odgrywa również kluczową rolę w ustalaniu cen i kształtowaniu się rynków metali szlachetnych, a ceny kontraktów futures wpływają na ceny złota fizycznego i innych metali na całym świecie.

Zarówno początkujący inwestorzy, jak i Ci bardziej doświadczeni mogą zawierać transakcje arbitrażowe, spekulacyjne i zabezpieczające. Co więcej, mogą również korzystać z giełdy COMEX, jako miejsca, gdzie mogą zabezpieczyć sobie ceny złota i srebra, ponieważ kontrakty terminowe służą jako wskaźnik cenowy na rynkach międzynarodowych.

Godziny otwarcia

COMEX działa na terenie Stanów Zjednoczonych i godziny otwarcia dostosowane są do czasu wschodnioamerykańskiego. W związku z tym giełda rozpoczyna swoją pracę o godzinie 8:20, a kończy o 14:30.

Po tych godzinach również istnieje możliwość korzystania z COMEX, ale tylko i wyłącznie poprzez elektroniczny system transakcyjny NYMEX ACCESS SM. Dzięki wykorzystaniu nowoczesnej technologii, inwestorzy z całego świata działający w różnych strefach czasowych, mogą handlować kontraktami futures oraz opcjami na srebro i złoto.

Kontrakty futures na złoto – jak to działa?

Kontrakt terminowy, określany również jako kontrakt futures, to rodzaj umowy zawieranej pomiędzy kupującym, a sprzedającym na ustaloną ilość aktywów, po określonej cenie i w określonym czasie.

Takie kontrakty są instrumentami wystandaryzowanymi, co oznacza, że to giełda określa standard każdego kontraktu, czyli to, na jaki rodzaj aktywów zawierana jest umowa, jakiej ilości aktywów dotyczy i do kiedy trwa ważność kontraktu.

Kontrakty terminowe na COMEX

Do najbardziej popularnych kontraktów terminowych na giełdzie COMEX należą kontrakty na złoto i srebro. W przypadku złota, najbardziej znany jest kontrakt futures na 100 uncji złota, ale na giełdzie notowane są również kontrakty na mniejsze ilości złota tj. na 50 uncji i 10 uncji. Podobnie jest z opcjami na złoto, które opiewają na te same ilości złota - 100 uncji, 50 uncji i 10 uncji złota.

Jeśli chodzi o srebro, które jest drugim metalem szlachetnym notowanym na COMEX, kontrakty terminowe opiewają na 5000 uncji, 2500 uncji i 1000 uncji. Opcje na srebro opiewają natomiast na 5000 uncji.

Na COMEX notowane są również kontrakty terminowe na indeks Gold/Silver Ratio i Gold/Platinum Ratio, gdzie inwestorzy mogą typować przyszłą relację cen złota, srebra i platyny.

Co ciekawe, stosunkowo niewiele kontraktów terminowych wymaga fizycznej dostawy metali szlachetnych, a jeśli do tego dojdzie, to produkty dostarczane są za pośrednictwem skarbców (magazynów), które są zatwierdzone przez giełdę i które przechowują sztabki złota.

W jaki sposób sztabki złota trafiają na giełdę złota?

Złoto wydobywane jest ze złóż przez kopalnie złota lub odzyskiwane ze złomu złota. Następnie, stopy złota trafiają do rafinerii, gdzie są przetapiane w celu uzyskania gotowego produktu pod postacią sztabek, które są wykonane specjalnie i zgodnie ze specyfikacją techniczną giełdy złota.

Wyprodukowane sztabki złota muszą następnie trafić do skarbca giełdy, co odbywa się we współpracy ze specjalnymi firmami konwojującymi transporty złota z mennicy lub rafinerii do skarbca.

Co ważne, chociaż do produkcji sztabek używa się złota ze złóż lub z odzysku, to na giełdę trafiają tylko i wyłącznie nowe, świeżo wytopione sztabki.

Manipulacje na giełdzie COMEX – czy to możliwe?

Niektórzy kierują różne oskarżenia wobec COMEX, a inni snują teorię o manipulacjach cenowych, które mają miejsce na giełdzie i które są stosowane przez duże instytucje finansowe lub rządowe wobec cen kontraktów terminowych, co ma wywierać wpływ na rynek metali szlachetnych i przynosić dla nich duże korzyści finansowe. Jednak, czy jest to możliwe?

Okazuje się, że tak. Znanym przypadkiem manipulacji była spekulacja braci Hunt, która spowodowała dynamiczny wzrost ceny srebra w latach 80 i 90. XX wieku, co doprowadziło do jej ekstremalnego notowania na poziomie 50 dolarów amerykańskich za uncję.

Obecnie, zarówno COMEX, jak i niezależna agencja utworzona w celu regulacji rynku kontraktów futures i ochrony przed nadużyciami - Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kontrolują sytuację na giełdzie, co pozwala zapobiegać wszelkim manipulacjom.

Alternatywa dla COMEX – inne znaczące giełdy złota

Chociaż COMEX to najbardziej znana giełda na całym świecie, na której odbywa się większość transakcji, to nie jest jedynym miejscem, w którym można handlować złotem. Istnieją również inne giełdy mające globalny lub bardziej lokalny charakter. Wśród nich największe znaczenie mają:

• London Metal Exchange (LME) – Wielka Brytania,
• EUREX – Niemcy,
• ICE Futures Europe – Wielka Brytania,
• Shanghai Gold Exchange (SGE) – Chiny,
• Multi Commodity Exchange (MCX) – Indie,
• Tokyo Commodity Exchange(TOCOM) – Japonia,
• Dubai Gold & Commodities Exchange (DGCX) – Zjednoczone Emiraty Arabskie.

Czym jest COMEX – podsumowanie

COMEX to największa na świecie giełda specjalizująca się w kontraktach terminowych na metale szlachetne, takie jak np. aluminium, cynk, miedź, molibden i stal. Jednak najczęściej

transakcje zawierane są na złoto i srebro, czyli kruszce budzące największe zainteresowanie wśród klientów na całym globie.

Transakcje na COMEX, w tym sprzedaż i kupno kontraktów, odbywają się na giełdzie w godzinach 8:20-14:30 czasu wschodnioamerykańskiego lub poprzez elektroniczny system transakcyjny NYMEX ACCESS SM, który ma zastosowanie przede wszystkim poza tymi godzinami działania giełdy.

Jesteś zainteresowany kupnem złota lub chcesz sprawdzić jego cenę? Zobacz złote wyroby, które spełniają wszelkie parametry oraz kryteria odnośnie rozmiaru, wagi i wartości na naszej stronie Stonex Bullion.