Mercado Invertido

Un mercado invertido, también llamado backwardation, describe una situación anómala en la que el precio spot actual de un metal es superior al precio de sus contratos futuros. En un mercado normal (contango), el precio a futuro suele ser más alto que el precio spot debido a costes de almacenamiento, financiación y seguros.

Sin embargo, en backwardation, los participantes están dispuestos a pagar más por la entrega inmediata del metal, lo cual puede indicar una escasez física del activo subyacente o una fuerte demanda a corto plazo. Este fenómeno es particularmente observado en los mercados de metales preciosos como el oro y la plata.