Predicción del precio del oro para 2025 y 2026 - 2030

Predecimos que el precio del oro podría dispararse hasta alrededor de 3.150 dólares en 2025, y en 2026 podría incluso superar los 3.300 dólares. En los años siguientes, el mercado del oro podría incluso alcanzar los 5.150 dólares en 2030. En resumen: el futuro del oro parece prometedor en los próximos años.

Como activo refugio históricamente fiable, el oro sigue atrayendo a los inversores que buscan una cobertura contra la inflación, la inestabilidad económica y las fluctuaciones monetarias. Aunque nuestras perspectivas a largo plazo para el oro son alcistas, es importante recordar que el mercado del oro aún puede experimentar retrocesos a corto plazo. Esto es normal en todos los mercados financieros y no descarrilará la tendencia alcista general que esperamos para el oro.

A continuación, esbozamos nuestras predicciones sobre el precio del oro para 2025, 2026 y 2030. Estas predicciones se basan en una sólida investigación, incluidos los gráficos de precios a largo plazo y las tendencias entre mercados, que indican un crecimiento constante con pausas ocasionales en los próximos años. Sigue leyendo para conocer los factores clave que determinan nuestras predicciones.

Predicciones del precio del oro para 2025-2030

Nuestras predicciones sobre el precio futuro del oro son

• Precios del oro en 2024: $2,700
• Precios del oro en 2025: $3,150
• Precios del oro en 2026: $3,180
• Precios del oro en 2030: $5,150

Nota: Nuestra perspectiva alcista para el oro se mantendrá mientras el precio se mantenga por encima de los 1.707 dólares. Si el oro cayera por debajo de este nivel y se mantuviera en él, se produciría un cambio en la dinámica del mercado. Dicho esto, este escenario se considera altamente improbable en base a las tendencias actuales del mercado.

Gráficos del oro a largo plazo

Nuestras predicciones sobre el precio del oro comienzan con un amplio análisis mediante gráficos a 50 y 20 años. Esto ayuda a revelar la dinámica secular dominante que puede guiar las expectativas futuras.

Gráfico de 50 años del precio del oro

Los últimos 50 años muestran dos patrones seculares de inversión alcista en el gráfico del oro. El primero fue una larga cuña descendente durante las décadas de 1980 y 1990, que precedió a un mercado alcista inusualmente largo. Más recientemente, vimos una formación secular de copa y asa entre 2013 y 2023.

Estos dos patrones ponen de relieve cómo las consolidaciones a largo plazo a menudo conducen a repuntes significativos de los precios, lo que los convierte en un indicador fiable de un mercado alcista del oro continuado. Con el oro superando sus máximos históricos anteriores durante tres trimestres consecutivos, ha entrado oficialmente en un mercado alcista secular que sugiere una subida constante de los precios durante los próximos años.

El gráfico del oro a largo plazo muestra una visión diferente. Aquí vemos una cuña ascendente. Se trata de un patrón típicamente bajista que podría indicar una posible caída, en contra del patrón fuertemente alcista que vemos arriba.

El resultado bajista podría ocurrir si el oro forma una gran mecha en su gráfico de velas trimestrales, similar a lo que ocurrió en 1980 y 2011. Sin embargo, no lo vemos probable, porque cuando el oro rompió al alza en abril de 2024, su precio solo aumentó un 30%. En 1980 y 2011, por otra parte, el precio del oro se disparó en tres dígitos antes de alcanzar su máximo. Por improbable que sea el resultado bajista, seguimos pensando que es importante considerar ambas posibilidades.

Gráfico del precio del oro a 20 años

El gráfico del precio del oro a 20 años revela otras cosas. En primer lugar, vemos que un mercado alcista del oro suele comenzar lentamente y ganar impulso hacia el final. En segundo lugar, vemos que el último mercado alcista se desarrolló en tres fases distintas.

Dado el fuerte patrón inverso de Cup And Handle observado entre 2013 y 2023, es justo esperar un mercado alcista multifásico similar en los próximos años. En el momento de escribir estas líneas, en noviembre de 2024, el oro se encuentra firmemente en un mercado alcista, lo que nos hace confiar en una previsión alcista del precio del oro para el futuro.

Precios del oro y dinámica monetaria

Como activo financiero, el valor del oro está estrechamente vinculado a la dinámica monetaria (que en el gráfico inferior se denomina M2). Históricamente, los precios del oro y la base monetaria M2 a menudo se mueven juntos, con el oro ocasionalmente subiendo por encima de M2 temporalmente antes de volver a la alineación.

En 2021, M2 inició una fuerte subida, divergiendo del oro, y comenzó a estancarse en 2022. Esta divergencia, aunque notable, no fue sostenible y, en 2024, el precio del oro repuntó para alcanzar al M2. Este patrón confirma la sensibilidad del oro a la inflación monetaria.

El oro también tiende a seguir las tasas de inflación (IPC), divergiendo temporalmente para luego volver a realinearse. Dado que tanto el IPC como el M2 experimentan un crecimiento constante, esperamos una subida gradual y sostenible del precio del oro para 2025 y 2026.

Dado que los bancos centrales aspiran a un IPC anual del 2 %, es probable que el precio del oro siga esta trayectoria, lo que refuerza las predicciones alcistas a largo plazo sobre el precio del oro.

Precios del oro y expectativas de inflación

Las expectativas de inflación son, sin duda, el principal motor de la cotización del oro. El oro prospera en un entorno inflacionista, razón por la cual la inflación es la base de nuestras proyecciones sobre el oro y no las métricas tradicionales como la oferta y la demanda o las perspectivas económicas.

Uno de los principales instrumentos utilizados para seguir las expectativas de inflación es el ETF de valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIP), que ha mostrado una fuerte correlación positiva con los precios del oro a lo largo del tiempo. Cuando el TIP sube, el oro suele seguirle, lo que indica un aumento de las expectativas de inflación.

Aunque se producen divergencias ocasionales a corto plazo, rara vez duran más de seis meses. Este patrón histórico pone de relieve la relación del oro con las tendencias inflacionistas.

Así pues, el oro está correlacionado positivamente con el TIP, que a su vez está correlacionado positivamente con el S&P 500. Históricamente, un descenso del TIP ha provocado un descenso de los precios del oro y de la bolsa, y viceversa. Esto refuta la idea de que el oro sólo funciona bien durante las recesiones o en tiempos de incertidumbre económica. Por el contrario, el gráfico siguiente muestra que el oro prospera en entornos de mercado positivos en los que el TIP y otros indicadores también suben. Mientras el TIP se mantenga en una trayectoria alcista, es probable que los precios del oro sigan su ejemplo.

El precio del oro y los mercados de divisas y de crédito

Los precios del oro también se ven influidos por la dinámica intermercado impulsada por los mercados de divisas y de crédito. Aquí hay dos indicadores clave que vigilar: El EUR/USD y los precios de los bonos.

Movimientos de la divisa EUR/USD

El precio del oro tiende a moverse de forma inversa al USD. Cuando el euro se fortalece frente al dólar, suele indicar un entorno favorable para el precio del oro. El actual tipo de cambio EUR/USD parece fuerte, lo que sugiere condiciones favorables para el oro.

Precios y rendimientos de los bonos

El oro tiene una correlación positiva con los bonos del Tesoro, pero inversa con los rendimientos de los bonos. Esta relación se deriva de cómo los cambios en los rendimientos de los bonos afectan a las tasas de inflación neta, un motor clave para los precios del oro. Un descenso de los rendimientos -como se observa en el gráfico siguiente, con recortes de tipos a mediados de 2023- tiende a aumentar los precios del oro. Con los recortes de tipos previstos en todo el mundo, es probable que los rendimientos se estabilicen y apoyen los precios del oro.

Precios del oro y mercado de futuros

El mercado de futuros también ofrece información sobre las previsiones del precio del oro a través de las posiciones cortas netas de los operadores comerciales.

La primera barra del siguiente gráfico muestra los precios del oro a lo largo de nueve años. La barra central muestra las posiciones largas netas de los no comerciales en azul, mientras que las barras rojas representan las posiciones cortas netas de los comerciales.

En general:

• Unas posiciones cortas netas bajas indican una tendencia bajista limitada para el precio del oro
• Las elevadas posiciones cortas netas -que observamos actualmente- indican un potencial alcista inmediato limitado, lo que sugiere una suave tendencia alcista para el oro.

Actualmente, el elevado nivel de posiciones cortas netas comerciales -combinado con los demás factores analizados en este artículo- refuerza la tendencia alcista gradual del oro.

Obsérvese que el indicador analizado aquí está vinculado a la teoría de la manipulación del precio del oro esbozada por el difunto Theodore Butler, quien analizó en profundidad la relación entre los futuros del oro y la manipulación del oro.

Resumen: Factores que explican la predicción del precio del oro

Nuestra predicción general del precio del oro apunta a una subida en los próximos años, impulsada por varios factores:

• Tendencias seculares: Los gráficos del oro a largo plazo muestran un patrón de reversión alcista de 10 años, que confirma el inicio de un nuevo mercado alcista del oro.
• Dinámica monetaria: El aumento constante de M2 (oferta monetaria) y del IPC (inflación) respaldan la predicción del mercado alcista del oro. Estos factores indican unos sólidos fundamentos monetarios que impulsan los precios al alza.
• Expectativas de inflación: Como principal motor de los precios del oro, las expectativas de inflación mantienen una tendencia alcista a largo plazo. Esto respalda las perspectivas alcistas del oro.
• EUR/USD y Tesoros: El euro y los treasuries muestran señales alcistas a largo plazo, creando condiciones favorables para el oro.
• Mercado de futuros: Las elevadas posiciones cortas netas actuales entre los operadores comerciales sugieren una subida limitada pero potencialmente gradual de los precios del oro.

En resumen, nuestra predicción del precio del oro a 5 años es la siguiente:

AÑO	PREDICCIÓN DE PRECIOS
2024	De 1.900 a 2.700 dólares
2025	De 2.350 a 3.150 dólares
2026	De 2.800 a 3.800 dólares
2030	$5,150

Predicción del precio de la plata

Ya hemos hablado del oro, pero ¿qué hay de las predicciones sobre el precio de la plata para 2025?

Aunque esperamos que el oro mantenga un crecimiento estable durante los próximos años, la plata tiene potencial para un crecimiento explosivo más adelante en el ciclo alcista del mercado. Esto se debe a que la historia nos muestra que la plata tiende a subir durante las últimas etapas de las carreras alcistas del oro.

La relación oro/plata, que se observa en el siguiente gráfico, se acerca a un punto de ruptura en torno a 75. Si cae por debajo de este umbral, los precios de la plata podrían subir significativamente.Históricamente, hemos visto que una caída de la relación oro/plata inicia un periodo de fuertes ganancias de la plata.

A continuación, vemos una formación alcista de "copa y asa" en el gráfico de la plata a largo plazo. Esto sugiere que la plata podría alcanzar nuevos máximos históricos, con un objetivo realista de 50 dólares en los próximos años.

En resumen: el oro ofrece una oportunidad de crecimiento constante y estabilidad, mientras que la plata podría proporcionar grandes rendimientos durante las últimas fases del actual mercado alcista de los metales preciosos.

Predicción del precio del oro para 2025

Nuestra predicción del precio del oro para 2025 es de un máximo de 3.150 dólares.

He aquí un resumen de las previsiones del precio del oro para 2025 de las principales instituciones financieras:

• ANZ: 2.805 $ a finales de 2025
• Bank of America: $3,000
• Citibank: $3000
• Citi Research: $2.800 a $3.000
• Commerzbank: $2.600 a mediados de 2025
• Commonwealth Bank: 3.000$ precio medio del oro
• Goldman Sachs: $2,900
• HSBC: $2,950
• Banco ING: 2.700$ precio medio del oro
• J.P. Morgan: $2.775 a $2.850
• Macquarie: 3.000 dólares
• OCBC Bank: $2,900
• Société Générale: 2.800$ precio medio del oro
• UBS: 2.700 dólares a mediados de 2025
• Consejo Mundial del Oro: $3,000.

Predicción del precio del oro para 2026 - 2030

Nuestra predicción del precio del oro para 2026 es de un máximo de 3.800 $.

Predicción del precio del oro para 2030

Nuestra predicción del precio del oro para 2030 es de un máximo de 5.150 dólares.

Preguntas Frecuentes: Predicciones sobre el precio del oro

¿Cuánto valdrá el oro dentro de cinco años?

En 2030, el oro podría alcanzar un precio máximo de entre 4.500 y 5.000 dólares, siendo 5.150 dólares un objetivo razonable.

¿Podría alcanzar el oro los 10.000 dólares?

Es poco probable que el oro alcance los 10.000 dólares en circunstancias normales, pero no es imposible. En situaciones como una inflación extremadamente alta, similar a la de los años 70, o graves crisis geopolíticas, los precios del oro podrían alcanzar los 10.000 dólares.

¿Cuánto valdrá el oro dentro de diez años?

Predecir el precio del oro más allá de cinco años es altamente especulativo debido a las cambiantes condiciones del mercado. Nuestra predicción del precio del oro para 2030, de 5.150 dólares, es lo más lejos que podemos llegar en nuestras estimaciones para la próxima década.

¿Cuánto valdrá el oro en 2030?

Creemos que el oro tiene potencial para alcanzar los 5.150 dólares en 2030.

¿Cuánto costará el oro en 2040 o 2050?

Predecir el precio del oro a décadas vista es casi imposible. Cada década trae consigo unas condiciones macroeconómicas únicas, lo que dificulta hacer previsiones fiables sobre el oro a largo plazo.